当前相关金融制裁热点问题解答
（郑红、王洋）
【编者按：近期，美国针对俄金融机构和实体出台了一系列明显带有“长臂管辖”性质的金融制裁措施，并不同程度涉及“次级制裁”，对我企业开展正常对俄贸易带来风险。中国政府明确反对没有国际法依据的单边制裁和“长臂管辖”,已要求美方在处理乌克兰问题和对俄关系时，不得损害中方正当权益；声明中国企业可依我国法律法规规定，与俄方开展正常贸易往来。针对美方有关金融制裁措施对我相关企业、机构开展业务可能造成的影响，近期我们组织有关专家围绕企业普遍关心的问题，进行了技术性分析解答，供企业正常开展对俄贸易参考。有关解答为专家意见，并非正式法律意见，且不代表本单位观点。鉴于美国仍在对俄出台新的金融制裁措施，并不断加严已有措施，加大执行力度，国内企业、机构在开展具体业务时，还需立足自身实际，密切关注美国等有关国家的最新动向，综合研判各类因素，维护自身合法权益。】
一、美国对俄罗斯主要采取了什么金融制裁措施？
答：根据2021年4月15日美国发布的“封锁与俄罗斯联邦政府特定有害外国行动相关的资产行政令”（第14024号行政令）、2014年3月发布的“封锁更多涉乌克兰局势的个人财产行政令”（第13662号行政令）及其他涉俄制裁相关法规，美国财政部自2022年2月下旬以来，对俄采取了多项金融制裁措施，包括将部分俄实体和个人列入“特别指定国民”（SDN）清单、“代理账户或通汇账户制裁”（CAPTA）清单、“基于菜单的制裁”（MBS）清单等多个金融制裁清单；推动欧盟将部分俄银行从环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）系统中移出；限制俄罗斯联邦中央银行、国家财富基金、财政部动用包括黄金在内的外汇储备；禁止俄使用受美管辖的资金偿还债务等。此外，美国财政部还采取措施阻止俄通过虚拟货币、“暗网”等手段规避美制裁。
二、如果某实体被美国列入“特别指定国民”（SDN）清单，会有什么影响？如果与被列入清单的实体进行交易，会面临什么风险？
答：被列入SDN清单的实体将被美国政府冻结涉美资产、禁止与其开展交易。被冻结的资产包括有形或无形资产、个人或混合资产、现有资产或未来资产，涉及在美国的资产、过境美国的资产以及被美个人或实体掌握或控制的资产。
（一）根据美第14024号行政令等对俄制裁相关规定，任何个人或实体如果实质性地帮助、资助或支持被列入SDN清单的个人或实体（包括其持股50%或以上的子公司），或向其提供财务、物资、技术、商品、服务，或以直接或间接方式为俄政府、或代理俄政府从事欺骗性交易以规避美制裁，该个人或实体可能被美实施制裁。
（二）我国企业与被列入SDN清单的实体进行进出口贸易等交易，需重点防范美“次级制裁”风险，其后果可能是被美方实施相应的金融制裁，包括列入SDN清单。美国财政部在决定对相关第三国实体是否实施以及如何实施“次级制裁”上具有自由裁量权。美对“次级制裁”没有明确法律规定和定义，通常是指美国针对与被制裁对象开展重大交易等特定活动的第三国实体实施的制裁，例如：
一是条目中标注具有次级制裁效力（Subject to Secondary Sanctions）或次级制裁风险（Secondary Sanctions Risk）。此类条目具有次级效力，即便无任何涉美连接点，我企业与其开展重大交易亦面临制裁风险。
二是美在某些具体制裁法律或行政令中，明确指出限定特定机构与受制裁实体进行交易，则通常此类次级制裁风险主要针对该限定特定机构，我其它企业与受制裁实体开展进出口贸易面临的制裁风险较低。
三是条目中未特别标注具有次级制裁效力。非美国实体与其开展交易的制裁风险通常相对较低，特别是在无涉美连接点的情况下，但需根据美相关法律规定作进一步评估。例如，若满足相关美行政令关于提供“实质性支持”等兜底条款，亦有可能面临“次级制裁”风险。美法律对这里的“实质性”没有明确定义，美国财政部有较大的自由裁量权。
（三）一般情况下，美在实施“次级制裁”中更加关注第三国实体是否与被列入SDN清单实体进行重大交易。在评估是否属于重大交易时，考虑的因素一般包括交易体量、规模、金额、是否涉及欺骗性交易等。总体上，对于美个人或实体被允许开展的交易，第三国个人或实体应都可进行。目前，美暂未针对俄乌冲突以来新增列的俄实体实施“次级制裁”。在开展对外经贸合作业务时，国内相关企业、机构需结合个案，客观分析评估风险，无须谈制裁而色变，对所有受制裁实体都避而远之，损害自身及相关方的正当合法权益。
（四）根据美国财政部发布的通用许可，在美东时间2022年6月24日前，可以与被列入SDN清单的俄联邦储蓄银行（Sberbank）、外贸银行（VTB）、外经银行（VEB）、开放银行（Otkritie）、Sovcom银行、阿尔法银行（Alfa Bank）等金融机构（及其持股50%或以上的子公司）开展涉及能源的交易。
三、如果某实体被美国列入“代理账户或通汇账户制裁”（CAPTA）清单，会有什么影响？
答：针对被列入CAPTA清单的实体，美金融机构将被禁止为其开设或维持代理账户或通汇账户，这意味着其他实体将难以与其开展美元支付或美元交易。如果第三国个人或实体与被列入CAPTA清单的实体进行存在涉美连接点的交易，如使用美元、拥有美国子公司等，相关交易一般会被美金融机构拒绝执行。从美方规定看，企业只要不通过美国金融机构与列单实体进行交易（美元交易通常需要经过美国金融机构），正常进出口贸易等其它交易原则上不受限制。
四、如果某实体被美国列入“基于菜单的制裁”（MBS）清单，会有什么影响？
答：从美方规定看，（一）此次被列入美国MBS清单的大部分俄实体，将不能在美交易其发行的超14天期新债务和股权，但该清单本身未限制美金融机构为其开设、维持代理或通汇账户，也未对其实施资产冻结。理论上，企业仍可与其开展除上述新债务和股权外的其它交易，包括使用美元开展进出口贸易。例如，被列入MBS清单的俄罗斯国家铁路公司，外贸企业与其开展正常货运服务应不受美制裁影响。
（二）对被列入MBS清单的俄罗斯联邦中央银行、国家财富基金和财政部，美禁止美国实体向其贷款或参与其债券一二级市场交易发行。
五、美国宣布限制俄罗斯联邦中央银行、国家财富基金和财政部动用外汇储备，包括黄金，会产生什么影响？
答：美国财政部禁止美国实体进行任何涉及俄罗斯联邦中央银行、国家财富基金和财政部的交易，包括向其转移任何资产、为其或代表其进行任何外汇交易，并明确规定任何涉及俄央行的黄金交易都受到现有制裁措施的限制。上述禁令主要针对美国实体，但也禁止非美国实体从事导致美国实体违反或逃避、规避有关制裁的行为。除此之外，目前其他情形的涉俄外汇储备交易应不受影响。
六、如果一家银行被环球银行金融电信协会（SWIFT）系统移除，会产生什么后果？
答：SWIFT系统是全球最主要的金融电文通讯系统。如果一家银行被SWIFT系统移除，其进行跨境美元、欧元、英镑、日元等货币结算将面临较大技术困难。移出SWIFT系统的后果主要体现在其它金融机构与被移出的俄金融机构之间开展转帐等业务时存在技术困难，并不产生次级制裁效力。
同时，俄天然气工业银行以及其他未被移出SWIFT系统的俄银行机构，仍可正常开展SWIFT相关业务。
七、目前，可以通过哪些俄罗斯银行开展美元结算？
答：从美方规定看，目前未被美国财政部列入SDN清单、CAPTA清单或其他限制美元结算有关制裁的银行，例如俄罗斯农业银行、天然气工业银行、莫斯科信贷银行等，应可继续使用美元结算，为企业正常贸易结算提供服务。
八、其他国家对俄罗斯采取的金融制裁措施对我企业开展中俄贸易有无“次级制裁”风险？
答：欧盟、英国、加拿大、澳大利亚等部分国家和地区也对俄罗斯实施了金融制裁措施。总体上看，这些国家、地区相关法规中没有类似美国法律中的“次级制裁”条款，主要为限制本地实体和个人开展涉俄业务，目前原则上不会影响我企业开展对俄进出口贸易，但需根据其具体法律规定作出判断。
