人民币汇率大涨近1000点，到底发生了什么？

12日，据美国劳工部公布的数据显示，美国物价涨幅整体回落，6月消费者价格指数（CPI）同比涨幅降至2021年3月以来最低水平。

数据显示，今年6月美国CPI同比和环比分别上涨3%和0.2%，而5月份同比和环比涨幅分别为4%和0.1%。

剔除波动较大的食品和能源价格后，6月核心CPI同比上涨4.8%，环比上涨0.2%。

分析人士认为，尽管物价涨幅回落使市场和决策者担忧缓解，但由于通胀仍显著高于美联储2%的目标，美联储仍有可能在7月份货币政策会议上加息。

在美国6月CPI数据公布后，美元指数12日大幅下跌。

与此同时，自上周四起，人民币对美元连续走高，截至12日收盘，离岸人民币对美元5个交易日累计涨幅达956个基点。

衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌1.19%，在汇市尾市收于100.5220。

通胀回落为加息预期降温，美股主要股指周三集体高收，标普500指数收涨0.75%、纳指涨1.1%，均创下15个月来的收盘新高，道指收涨约90点或0.26%。

据公布的数据显示，总体CPI同比在高基数效应下快速下行，距离2%的通胀目标仅1个百分点;

核心CPI环比0.2%的读数是2021年8月以来最小值，同比时隔一年半回到5%以下，也是四年来首次低于联邦基金目标利率。

这样的数据也意味着美国的CPI已经跌至2021年3月以来的新低，而更为“顽固”的核心CPI也是自2021年10月后的新低。

由于2022年的6月正好是本轮美国通胀率的高点，所以本次数据的显著下降也受到高基数的强力助攻。

不过从环比数据来看，6月CPI和核心CPI均环比上涨0.2%，完全符合市场预期。

从最新的数据也能看出鲍威尔等美联储官员们反反复复强调的核心通胀“持久且顽固”的问题，房租、剪头发、修车等日常活动都与核心通胀有关。

在周三的CPI明细数据中也能看到一些新的迹象。

能源价格环比由前值-3.6%反弹至0.6%。汽油、电力、天然气的价格环比均出现反弹，分别由前值-5.6%、-1%和-2.6%升至1.0%、0.9%和-1.7%。

虽然能源价格依然是推动通胀转冷的核心因素，但二手车的价格也在6月意外出现了环比下降。

随着汽车供应链的继续修复与汽车库存的回升，二手车价格上涨动力不强，具有领先意义的Manheim二手车价格指数环比也已连续三个月为负。

然而，占了整个CPI三分之一权重的住房指数依然环比上升0.4%，同比增速达到7.8%。

此外，尽管通胀逐月降温，但美联储官员和投资者都不认为，上述报告会影响本月稍后时间的利率决议。

10日，克利夫兰联储主席梅斯特（Loretta Mester）以及圣路易斯联储主席戴利（Mary Daly）均表达了鹰派立场。

梅斯特称，目前预计通胀率高于美联储目标的情况将持续四年时间，为确保通胀持续及时回落至2%，需要从现有水平进一步上调利率，并保持一段时间。

“一段时间以来，通胀上行程度令人惊讶。我认为，更为收紧的立场将有助于在紧缩过度与紧缩不足的风险之间取得更好的平衡。”她表示，美联储上月发布的预测显示，到2025年底通胀率仍将略高于2%。

同日，戴利也表示，面对强劲的就业市场，今年可能还需加息两次才能令过高的通胀降温。

她认为，紧缩不足的风险仍然大于紧缩过度，但两者正在实现更佳平衡，因此美联储相较去年放慢加息节奏是合适，此举得以评估经济的反应。

此外，美国CPI重新回归“3时代”，三井住友日兴证券首席美国经济学家Joseph lavorgna表示，总体通胀一直在非常迅速地放缓，这与PPI和ISM服务价格分项指数中的其他一些指标一致，它们确实显示出通胀放缓。

美联储的使命尚未完成，但无疑正朝着正确的方向前进。

Ladenburg Thalmann资产管理负责人Phil Blancato指出，好消息是市场预期美联储只会再加息一到两次，加息周期即将结束。

数据公布后，美联储掉期交易显示，美联储本月加息25个基点几乎是“板上钉钉”的事，但是将本轮加息周期联邦基金利率峰值预期下调至略低于5.4%。

这意味着，市场交易员现在认为，在本月会议之后，美联储再次加息的可能性远低于50%。